Обмен замороженных активов: юридический взгляд на новую схему возврата средств
Моё мнение как юриста, много лет работающего с финансовыми и имущественными спорами, заключается в следующем: любые операции с заблокированными активами требуют предельной юридической чистоты и профессионального подхода. Появление схемы обмена иностранных ценных бумаг российских инвесторов на российские активы нерезидентов — это потенциальная возможность вернуть средства, но путь этот усыпан юридическими граблями. Давайте разберёмся в деталях, чтобы понимать все риски.
Как работает предлагаемый механизм обмена?
Ситуация с заблокированными активами напоминает шахматную партию, где все фигуры заморожены. Суммарно речь идёт об огромных средствах – изначально было заблокировано активов на 6 трлн рублей. Новый механизм, который активно обсуждают крупные брокеры (ВТБ, БКС, «КИТ Финанс»), предлагает своеобразный «размен»:
Предполагается, что оценка будет проводиться по рыночным ценам, а сама процедура может затянуться на 7–12 месяцев. Для клиентов это означает не только долгое ожидание, но и существенные комиссии – по данным из презентаций, до 5–20% от суммы сделки.
Главные юридические риски, которые я вижу
На практике такая схема сталкивается с целым рядом правовых препятствий. В своей работе я всегда обращаю внимание клиентов на следующие «подводные камни»:
Альтернативы и выводы для инвестора
Пока юристы и брокеры ищут сложные обходные пути, у инвесторов есть и более простой, хоть и менее выгодный вариант – продажа заблокированных американских акций на внебиржевой секции Московской биржи. Да, это предполагает серьезный дисконт в 50–60%, зато позволяет получить деньги практически сразу, а не ждать годами с непредсказуемым результатом.
Мой профессиональный совет: Любое решение по замороженным активам должно приниматься только после всесторонней юридической экспертизы вашей конкретной ситуации. Не стоит безоглядно доверяться многообещающим, но непроверенным схемам.
3 возможных примера из практики, с которыми может столкнуться инвестор
С уважением,
юрист Дмитрий Бадеев
✔ Юридические услуги
✔ Проверка недвижимости
✔ Сопровождение сделок
✔ Семейные споры
✔ Представление интересов в судах
✔ Кадастровые работы в Москве и Подмосковье
📞 Телефон: +7 (926) 335-54-33
🌐 Сайт: advocate-moscow.com
Моё мнение как юриста, много лет работающего с финансовыми и имущественными спорами, заключается в следующем: любые операции с заблокированными активами требуют предельной юридической чистоты и профессионального подхода. Появление схемы обмена иностранных ценных бумаг российских инвесторов на российские активы нерезидентов — это потенциальная возможность вернуть средства, но путь этот усыпан юридическими граблями. Давайте разберёмся в деталях, чтобы понимать все риски.
Как работает предлагаемый механизм обмена?
Ситуация с заблокированными активами напоминает шахматную партию, где все фигуры заморожены. Суммарно речь идёт об огромных средствах – изначально было заблокировано активов на 6 трлн рублей. Новый механизм, который активно обсуждают крупные брокеры (ВТБ, БКС, «КИТ Финанс»), предлагает своеобразный «размен»:
- С одной стороны – иностранные ценные бумаги (ИЦБ) российских клиентов, замороженные в Euroclear и Clearstream.
- С другой – российские акции иностранных инвесторов, заблокированные на счетах типа «С» в России.
Предполагается, что оценка будет проводиться по рыночным ценам, а сама процедура может затянуться на 7–12 месяцев. Для клиентов это означает не только долгое ожидание, но и существенные комиссии – по данным из презентаций, до 5–20% от суммы сделки.
Главные юридические риски, которые я вижу
На практике такая схема сталкивается с целым рядом правовых препятствий. В своей работе я всегда обращаю внимание клиентов на следующие «подводные камни»:
- Двойное регулирование. Сделка должна получить одобрение как со стороны российской Правительственной комиссии и ЦБ, так и от иностранных регуляторов (OFAC в США, Казначейства Бельгии и др.). Это создаёт колоссальную правовую неопределённость.
- Подозрительность зарубежных регуляторов. Как верно отмечают коллеги, любые схемы, отличающиеся от стандартной процедуры перевода активов самому себе, вызывают у иностранных контролирующих органов вопросы. Они могут расценить обмен как попытку обойти санкционные процедуры.
- Временной фактор. Рассмотрение заявок OFAC обычно занимает 1,5–2 года. Нет никаких гарантий, что новая схема сможет существенно ускорить этот процесс, несмотря на возможное участие институциональных инвесторов.
Альтернативы и выводы для инвестора
Пока юристы и брокеры ищут сложные обходные пути, у инвесторов есть и более простой, хоть и менее выгодный вариант – продажа заблокированных американских акций на внебиржевой секции Московской биржи. Да, это предполагает серьезный дисконт в 50–60%, зато позволяет получить деньги практически сразу, а не ждать годами с непредсказуемым результатом.
Мой профессиональный совет: Любое решение по замороженным активам должно приниматься только после всесторонней юридической экспертизы вашей конкретной ситуации. Не стоит безоглядно доверяться многообещающим, но непроверенным схемам.
3 возможных примера из практики, с которыми может столкнуться инвестор
- Сценарий «Юридический тупик» (Москва, ЦАО, офис управляющей компании).
- Инвестор переводит свои замороженные акции технологической компании в «Инвестиционную палату» и ждёт обмена. Однако через 8 месяцев приходит отказ от OFAC без разъяснений. Все это время активы были обездвижены, а возможность продажи их с дисконтом на Московской бирже уже упущена.
- Сценарий «Неожиданные издержки» (Московская область, Одинцовский район, частный инвестор).
- Клиент, войдя в пул обмена, сталкивается с необходимостью дополнительных платежей — юридических консультаций за рубежом, непредвиденных комиссий депозитариев. В итоге общая стоимость оформления «съедает» ещё 10% от стоимости актива, что не было учтено в изначальных расчётах.
- Сценарий «Проблема оценки» (Москва, финансовый район «Москва-Сити»).
- Инвестор владеет пакетом акций, которые за рубежом котируются по одной цене, но российская комиссия настаивает на существенно заниженной оценке для целей обмена. В результате инвестор получает в обмен российские активы, рыночная стоимость которых несправедливо мала, и оспаривание этой оценки требует отдельного длительного судебного процесса.
С уважением,
юрист Дмитрий Бадеев
✔ Юридические услуги
✔ Проверка недвижимости
✔ Сопровождение сделок
✔ Семейные споры
✔ Представление интересов в судах
✔ Кадастровые работы в Москве и Подмосковье
📞 Телефон: +7 (926) 335-54-33
🌐 Сайт: advocate-moscow.com